隨著上市險(xiǎn)企半年報(bào)陸續(xù)披露，各公司“戰(zhàn)略地圖”也隨之展現(xiàn)。上半年，在壽險(xiǎn)保費(fèi)保持較快增長(zhǎng)、健康險(xiǎn)與意外險(xiǎn)承壓的背景下，頭部險(xiǎn)企率先通過(guò)構(gòu)建“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”的大健康生態(tài)，打出差異化競(jìng)爭(zhēng)牌。中國(guó)平安等企業(yè)以“支付方+服務(wù)方”雙輪驅(qū)動(dòng)，整合醫(yī)療、健康、養(yǎng)老資源，推動(dòng)“產(chǎn)品+服務(wù)”模式深度融合，有效提升客戶(hù)黏性與留存率，同時(shí)也為行業(yè)轉(zhuǎn)型與社商融合提供新路徑。

　　醫(yī)養(yǎng)大健康賦能差異化競(jìng)爭(zhēng)

　　從行業(yè)整體來(lái)看，今年上半年，預(yù)定利率調(diào)整期下壽險(xiǎn)保費(fèi)延續(xù)高增，但健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)承壓。數(shù)據(jù)顯示，2025年1至6月，人身險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入27705億元，同比增長(zhǎng)5.4%。其中壽險(xiǎn)為22876億元、健康險(xiǎn)4614億元、意外險(xiǎn)216億元，分別同比增長(zhǎng)6.6%、增長(zhǎng)0.1%及下降6.1%。在此背景下，有頭部險(xiǎn)企瞄準(zhǔn)醫(yī)療健康養(yǎng)老服務(wù)，打出“差異化競(jìng)爭(zhēng)牌”，其中一些成果已經(jīng)顯現(xiàn)。

　　“金融的存量化、同質(zhì)化的情況下，綜合金融就能體現(xiàn)它的差異化優(yōu)勢(shì)，我們的醫(yī)療、養(yǎng)老，能夠把客戶(hù)的痛點(diǎn)，通過(guò)我們的服務(wù)有效解決。”中國(guó)平安聯(lián)席首席執(zhí)行官兼副總經(jīng)理郭曉濤日前在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)說(shuō)，“代表支付方、整合供應(yīng)方，提供最佳性?xún)r(jià)比的醫(yī)療健康養(yǎng)老服務(wù)，為我們的金融業(yè)務(wù)打造差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這是我們的大戰(zhàn)略。”

　　郭曉濤將中國(guó)平安在醫(yī)療健康養(yǎng)老服務(wù)方面的整體布局總結(jié)為“四到”和“六最”。

　　“四到”為醫(yī)療健康服務(wù)體系，包括線上“到線”，醫(yī)院、健康管理中心、體檢中心“到店”，上門(mén)健康管理服務(wù)“到家”，企業(yè)員工的健康管理服務(wù)“到企”。郭曉濤用一組數(shù)字展現(xiàn)了“四到”中最為引人注目的成果：全國(guó)有超過(guò)3.7萬(wàn)家醫(yī)院與中國(guó)平安合作，此外還有北大醫(yī)療集團(tuán)旗下多家醫(yī)院，內(nèi)外部的合作醫(yī)生超過(guò)5萬(wàn)人，這些是“四到”體系里面最核心的專(zhuān)業(yè)醫(yī)療資源。健康管理服務(wù)機(jī)構(gòu)也獲持續(xù)布局，據(jù)介紹，中國(guó)平安上半年醫(yī)療健康管理網(wǎng)絡(luò)中新增約1000家健康管理機(jī)構(gòu)，合作的藥店較年初增加近5000家。“到線”方面，線上家庭醫(yī)生人均每年被使用5次，AI輔助咨詢(xún)準(zhǔn)確率達(dá)到98%，“醫(yī)健付”功能可以實(shí)現(xiàn)醫(yī)保、商保一碼直付，優(yōu)化客戶(hù)理賠感受。

　　“‘四到’的服務(wù)體系，最終想實(shí)現(xiàn)的就是‘六最’，當(dāng)我們看病的時(shí)候，我們會(huì)找到最合適的醫(yī)生，在最合適的醫(yī)院、用最適合的治療方案，采用最適合的藥物或者是藥械，在客戶(hù)最適合的時(shí)間，最終產(chǎn)生滿(mǎn)意的客戶(hù)體驗(yàn)和治療效果。‘六最’是我們最終希望達(dá)成的目標(biāo)。”郭曉濤表示。

　　醫(yī)養(yǎng)服務(wù)生態(tài)正在轉(zhuǎn)化為與業(yè)務(wù)結(jié)合的成果。中國(guó)平安半年報(bào)顯示，截至2025年6月末，近63%的客戶(hù)同時(shí)享有醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈提供的服務(wù)權(quán)益，其客均合同數(shù)約3.37個(gè)、客均資產(chǎn)管理規(guī)模(AUM)約6.14萬(wàn)元，分別為不享有醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈服務(wù)權(quán)益的個(gè)人客戶(hù)的1.5倍、4.1倍。

　　保險(xiǎn)產(chǎn)品和醫(yī)養(yǎng)服務(wù)成為客戶(hù)留存的重要推動(dòng)力。“今年以來(lái)各大險(xiǎn)企產(chǎn)品迭代不斷加快，旨在有效承接醫(yī)保外溢的多元化醫(yī)療需求，拓展門(mén)診責(zé)任、院外購(gòu)藥等保障范圍和取消免賠門(mén)檻、突破公立醫(yī)院普通部限制成為升級(jí)調(diào)整的主要方向。”招商證券研報(bào)指出，“險(xiǎn)企大力發(fā)展的醫(yī)養(yǎng)服務(wù)也有助于進(jìn)一步創(chuàng)造客戶(hù)交互，提升其黏性和留存率。”

　　從中國(guó)平安分享的數(shù)據(jù)來(lái)看，“產(chǎn)品+服務(wù)”已為留客作出貢獻(xiàn)，今年上半年，全集團(tuán)接近2.5億客戶(hù)的留存率達(dá)到90%以上。“我們?cè)诹艨腕w系里面，要做的是‘產(chǎn)品+服務(wù)’，也就是在今天這樣一個(gè)金融行業(yè)越來(lái)越同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)候，如何通過(guò)差異化的服務(wù)體系，加強(qiáng)客戶(hù)在平安集團(tuán)內(nèi)部的黏性，提高他們的留存。”郭曉濤指出。

　　橫向來(lái)看，包括中國(guó)人壽在內(nèi)的其他頭部險(xiǎn)企也在布局醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、活力養(yǎng)老、專(zhuān)業(yè)照護(hù)、候鳥(niǎo)旅居等綜合解決方案。資本布局方面，中國(guó)人壽表示，旗下“大基金”持續(xù)發(fā)力，以500億元的大健康基金、200億元的大養(yǎng)老基金和100億元的銀發(fā)產(chǎn)業(yè)基金持續(xù)推進(jìn)“保險(xiǎn)+康養(yǎng)”生態(tài)體系建設(shè)。有行業(yè)分析師認(rèn)為，頭部險(xiǎn)企的加碼動(dòng)作既反映其戰(zhàn)略決心，也凸顯大健康賽道已從布局期轉(zhuǎn)入深度資源博弈階段。

　　商業(yè)健康險(xiǎn)空間廣闊

　　在“大醫(yī)療”增值服務(wù)背后，商業(yè)健康保險(xiǎn)市場(chǎng)空間正在進(jìn)一步打開(kāi)。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，全國(guó)健康險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)6223億元，同比增長(zhǎng)2.3%，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)未來(lái)仍有增長(zhǎng)空間。尤其是消費(fèi)者對(duì)于“好藥好械”、更靈活的診療路徑及更舒適的就醫(yī)環(huán)境等新醫(yī)療需求的涌現(xiàn)，正成為推動(dòng)商業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)提質(zhì)、擴(kuò)面、增效的重要因素。

　　有機(jī)構(gòu)分析師指出，以健康險(xiǎn)為代表的保障型產(chǎn)品既能滿(mǎn)足客戶(hù)高杠桿率需求，又能為險(xiǎn)企提供死差益，發(fā)展空間廣闊。“從日本經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，醫(yī)療險(xiǎn)作為典型的死差產(chǎn)品能有效緩解險(xiǎn)企利差損壓力。我們認(rèn)為，國(guó)內(nèi)現(xiàn)在正處于公立醫(yī)療體系改革關(guān)鍵期，居民對(duì)商業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)的需求被打開(kāi)。”東吳證券分析師孫婷表示，險(xiǎn)企可借助政策東風(fēng)，構(gòu)建“基礎(chǔ)醫(yī)療(惠民保、百萬(wàn)醫(yī)療)+中端醫(yī)療+高端醫(yī)療”所組成的多方位產(chǎn)品矩陣，以滿(mǎn)足不同客群的不同醫(yī)療需求。

　　招商證券研報(bào)則指出，與基本醫(yī)療保險(xiǎn)相比，商業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)具有保障范圍廣、保障額度高、理賠服務(wù)靈活等特點(diǎn)，主要分為G端政府業(yè)務(wù)、B端企業(yè)業(yè)務(wù)和C端個(gè)人業(yè)務(wù)三大類(lèi)。2024年我國(guó)健康險(xiǎn)保費(fèi)突破9700億元，其中商業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)保費(fèi)增速預(yù)計(jì)超10%，規(guī)模有望首次超過(guò)過(guò)去健康險(xiǎn)的第一大產(chǎn)品重疾險(xiǎn)。但是相較于醫(yī)療消費(fèi)的快速增加，目前商業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)在降低居民衛(wèi)生支出負(fù)擔(dān)方面所發(fā)揮的作用依然有限，2023年我國(guó)商業(yè)健康險(xiǎn)賠付額近4000億元，其中醫(yī)療險(xiǎn)賠付額約2700億元，占直接醫(yī)療費(fèi)用的比重僅為7%左右，醫(yī)療保險(xiǎn)賠付支出作為創(chuàng)新藥械多元支付的主要來(lái)源，亟須在多層次醫(yī)療保障體系的建設(shè)中發(fā)揮更重要作用。

　　從現(xiàn)有數(shù)據(jù)來(lái)看，中端醫(yī)療險(xiǎn)規(guī)模仍有提升空間。“2024年健康險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模9775億元，中端醫(yī)療險(xiǎn)規(guī)模占比達(dá)9.7%，不到1000億元規(guī)模。”孫婷認(rèn)為，基于公眾對(duì)優(yōu)質(zhì)醫(yī)療服務(wù)的需求日益增強(qiáng)，中端醫(yī)療險(xiǎn)的需求持續(xù)攀升。目前中端醫(yī)療險(xiǎn)市場(chǎng)方興未艾，仍有極大空間。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，對(duì)醫(yī)保外醫(yī)療資源有需求的群體不斷增多，意味著未來(lái)中端醫(yī)療險(xiǎn)將成為市場(chǎng)上的主要醫(yī)療險(xiǎn)需求之一。

　　在居民多元化醫(yī)療需求增加、商保意識(shí)加強(qiáng)，疊加保險(xiǎn)公司產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級(jí)、醫(yī)療險(xiǎn)供給加快，以及醫(yī)保數(shù)據(jù)共享、丙類(lèi)藥品目錄等政策進(jìn)程加快的多重利好之下，商業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)發(fā)展或?qū)⑻崴�。招商證券研報(bào)綜合行業(yè)數(shù)據(jù)測(cè)算指出，若2025年至2027年行業(yè)人身險(xiǎn)保費(fèi)維持10%增速，商業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)保費(fèi)增速提升至20%，對(duì)應(yīng)今后三年的醫(yī)療險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模分別為5512億元、6614億元、7937億元，累計(jì)增量將超3000億元。更為重要的是，在醫(yī)療體制改革不斷深化的大背景下，社商融合已然是時(shí)代的需要。

　　在此基礎(chǔ)上，多元化、差異化服務(wù)為保險(xiǎn)產(chǎn)品“錦上添花”，成為一眾頭部險(xiǎn)企的重要戰(zhàn)略選擇。“我們的醫(yī)療服務(wù)、健康服務(wù)和養(yǎng)老服務(wù)，是針對(duì)現(xiàn)在中國(guó)進(jìn)入長(zhǎng)壽時(shí)代、我們的客戶(hù)未來(lái)5到10年的剛需所設(shè)計(jì)出來(lái)的服務(wù)體系。這一系列的服務(wù)體系，能真正有效地幫助客戶(hù)，不僅僅只是看壽險(xiǎn)產(chǎn)品的投資回報(bào)率，同時(shí)要看它的保障范圍，再看它所提供的服務(wù)，才能真正吸引客戶(hù)。”郭曉濤說(shuō)。

（責(zé)任編輯：華康）